Новости

Инвестиции не для ленивых
13 сен 2016

Инвестиции не для ленивых

Мода на франшизный бизнес постоянно меняется: недавно на пике спроса был кофе на вынос и футболки с принтами, сейчас — франшизы кулинарных курсов, доставки домашней еды или кофеен. Почему франшиза лучше, чем депозит в банке или недвижимость, разбиралась Ирина Лаврова.
 
​Бизнес по франшизе стал популярным способом вложения денег во время кризиса 2008 года. Тогда начался бум стритфуда и фастфуда: на рынок выходили глобальные бренды, появлялись российские франшизы, и многие охотно инвестировали в подобные проекты. Но можно ли рассматривать покупку франшизы как альтернативную инвестицию сейчас?

 

В поход за инвестором

Франшиза — это готовая и уже опробованная бизнес-модель, и рассматривать покупку как вариант инвестиций для диверсификации портфеля — вполне рабочий вариант, считают владельцы бизнеса и эксперты, опрошенные РБК+. Как полагает Ирина Литвиненко, руководитель отдела франчайзинга компании «Суши Wok», предсказать результат таких инвестиций проще, чем вложений в стартапы, недвижимость, ценные бумаги или иностранную валюту. «Кризис подстегнул предпринимателей искать уже проверенные модели, поэтому инвесторы останавливаются в своем выборе на франчайзинге», — соглашается директор по развитию сети фитнес-клубов World Gym в России Ольга Киселева.

Речь идет и о том, чтобы самому вложиться в покупку франшизы вместо инвестиций в квадратные метры или ПИФы, и о том, чтобы дать денег на покупку — в обмен на долю или на процент оборота или прибыли. «При этом средств должно быть достаточно для открытия одного франчайзи без кредита и для аренды на полгода в случае форс-мажорной ситуации», — говорит директор по развитию Domino's Pizza Елена Иванова.

Согласен с такой позицией и гендиректор сети «Воккер» Антон Красулин: «Мы отказываемся продавать франшизу, если человек говорит нам: «Ребята, это последнее, все, что нажил непосильным трудом». Для нас это слишком рискованно».

Вклад и доход

Один из главных плюсов, по сравнению с тем же рынком недвижимости, — относительно низкий порог входа. По словам гендиректора компании EMTG, члена совета директоров Российской ассоциации франчайзинга (РАФ) Екатерины Сойак, сейчас на рынке есть предложения от 1 млн руб. до 500 млн. Например, франшиза медицинских лабораторий «Гемотест» стоит от 1 млн руб. «Сюда входит пaушальный взнос — от 150 тыс. до 300 тыс. руб., плюс ремонт, открытие, оснащение отделения и персонал», — рассказывает директор департамента маркетинга «Гемотеста» Мария Кузнецова.

Открыть take-away магазин «Суши Wok» можно за 1,2 млн руб. (из них 420 тыс. руб. — паушальный взнос). Чтобы открыть классический общепит, например, кофейню с полным циклом производства и сервиса от бренда Coffeeshop понадобится около 10 млн руб. (из них 1,5 млн руб. — паушальный взнос). Цена бизнеса по франшизе для магазина спортивных товаров — порядка 3 млн руб., одежды casual — от 1,5 млн руб., кафе — от 5 млн руб., для фитнес-клуба цена вопроса начинается от 250 тыс. руб. и уходит в бесконечность.

Можно найти предложения и еще дешевле. Цена магазина настольных игр под брендом Hobby Games начинается от 500 тыс. руб. «Это реальная сумма, в которую можно уложиться при открытии», — уверяет директор по франчайзингу Hobby Games Сергей Шишкевич. А франшиза компании Fast and Shine (мойка автомобилей по модели Uber), по словам сооснователя и исполнительного директора Fast and Shine Аркадий Хохлова, стоит всего 239 тыс. руб.

Но чем дешевле франшиза, тем внимательнее следует быть при ее покупке. «Не думаю, что франшиза дешевле 400 тыс. руб. — надежное вложение, — считает гендиректор агентства PR Partner Инна Алексеева. — Прежде чем покупать, стоит убедиться, какие бонусы вы получаете, кроме бренда: помогают ли с наймом персонала, обучают и оказывают ли дальнейшую поддержку».

Если сравнивать с недвижимостью или золотом, то можно сказать, что франшиза окупается довольно быстро. Для среднего ценового сегмента (5–12 млн руб.) срок окупаемости составляет от полутора до трех лет. Большинство недорогих франшиз (3–5 млн руб.) начинают зарабатывать через полтора-два года. «То есть реальная прибыльность этих предприятий составляет около 200–300 тыс. руб. в месяц», — подсчитывает основатель консалтинговой компании Fransh и сети фитнес-клубов «Броско фитнес» Евгений Иванов. А некоторые бизнесы окупаются за год. Это хороший показатель, полагает президент МОО поддержки и защиты малого и среднего бизнеса «Деловые люди» Ольга Косец. В сравнении со ставками банков (ни один из них не предлагает разместить деньги больше чем под 12% годовых) в нашем случае можно рассчитывать на доходность уровня 20% годовых.

Забыть не получится

Главный минус вложения во франшизу — то, что инвестору приходится все время участвовать в развитии бизнеса или как минимум наблюдать и контролировать, что в нем происходит. Если, например, вложения в недвижимость не требую постоянной активности, то с франчайзингом ситуация обстоит иначе — подписать многолетний договор и уехать, забыв о своем проекте, не получится. Большинство франчайзеров предпочитают, чтобы владельцы франшиз сами вели бизнес. «Исключение — дорогостоящие форматы от $1 млн: гостиницы, франшизы уровня KFC или McDonald’s, а также детские парки развлечений», — говорит Екатерина Сойак из РАФ.

И все же франчайзинг, по сути, альтернатива собственному бизнесу, где франчайзер берет на себя часть бизнес-процессов. «Для успешного старта нужны квалифицированные кадры, оборудование или, например, как в медицинской нише, специальная лицензия», — говорит Дарья Пикалюк, генеральный директор ООО «МедБизнесКонсалтинг», дистрибьютора бренда CMD. Владелец франшизы берет все это на себя, а кроме того, франчайзи может сэкономить на рекламе и брендинге. Однако ни один франчайзер не даст франчайзи 100-процентной гарантии получения прибыли.

«Основной плюс для инвестора очевиден: возможность зарабатывать больше чем на покупке недвижимости, рискуя меньше, чем при запуске собственного бизнеса с нуля», — заключает исполнительный директор сети интим-бутиков Love Zona Александр Заремский.

Продавцы воздуха

Проблема в том, что покупку дорогой франшизы может позволить себе далеко не каждый, а на рынке работает много псевдофранчайзинговых компаний, которые «продают воздух» и обманывают покупателей. «Многие до сих пор верят в чудо: хорошо же ведь окупить франшизу за 29 дней и потом купить себе новый автомобиль!» — говорит СЕО научно-развлекательного объединения ArtNauka (франшиза «Физика невозможного») Николай Новоселов.

Еще одна проблема в том, что франчайзинг в России — это один из самых молодых рынков, правила работы на котором могут меняться в зависимости о каждой конкретной ситуации. «По сути, у нас в стране нет конкретных документов, в которых оговорены все нюансы именно партнерских отношений франчайзи и франчайзера», — предостерегает директор по развитию ювелирной компании LeDiLe Мария Павлова. Договор концессии и Гражданский кодекс учитывают далеко не все.

Юридические вопросы становятся очень важными, если франчайзи понимает, что не готов согласиться со всеми ограничениями и запретами, которые «продаются» вместе с франшизой. Известные бренды обычно прописывают все, начиная от двух возможных вариантов интерьера и жесткого списка поставщиков до оттенка посуды и поведения официантов. Если покупатель франшизы не выполняет требований — его ждут драконовские штрафы. Поэтому если есть желание развивать собственный бизнес, лучше отказаться от такого способа инвестиций и строить все процессы самому, с нуля. Правда, на это потребуется гораздо больше денег и времени.

Источник


Ольга Косец: Мнение

Если у вас есть предпринимательский дух и вы готовы рисковать, то можно рассмотреть франшизу вместо покупки очередной квартиры для сдачи ее в найм. Действительно, стоимость квадратного метра и темпа строительства являются показателями состояния экономики. Следовательно, этот сектор сейчас находится в низком рынке. Тем не менее, вложения в недвижимость по-прежнему можно рассматривать, как один из способов извлечения стабильного пассивного дохода. С франшизой же "расслабиться" не удастся, как и с любым бизнес-проектом. Помните - вы приобретаете только успешный алгоритм, все остальное развитие, как и размер прибыли, будет зависеть от многих факторов, прежде всего от вас самих. Любой бизнес - это не зарплата, которую вы гарантированно получаете от работодателя ежемесячно.

Если вы выступаете исключительно в качестве инвестора и не собираетесь принимать участия в бизнес-процессах, то доходность будет зависеть прежде всего от уровня узнаваемости бренда, его популярности и масштабов тиражирования. В кого инвестировать, во владельца или покупателя, зависит от размера ваших инвестиций, от состояния самой франшизы ее успешности, сроков существования и апробирования на рынке. Если компания известная, то смело вкладывайтесь в покупателя, если это стартап, то в продавца. Например, выбор между "Крошкой-картошкой" или "Pomodoro", казалось бы, очевиден в пользу первой. В первом случае успех гарантирован при вложении в покупателя, поскольку продавец уже зарекомендовал себя на рынке в качестве устойчивого и надежного партнера. Доход будет стабильным, маржа не высокой (порядка 10-20 %). Во втором я бы не рисковала вкладываться в покупателя, поскольку очевиден спрос на докапитализацию владельца франшизы. Входя в компанию на старте, можно получить контроль над ней и высокий процент прибыли, в десятки раз превышающий доходность отработанных, стабильных моделей бизнеса.

Размер и сроки окупаемости инвестиций зависят от модели бизнеса, а не от того, в кого вы будете вкладывать. Иногда создание модели не требует огромных вложений, а для реализации потребуются немалые средства. Если речь идет об открытии сети ресторанов, то даже несколько миллионов не даст ожидаемого результата по доходности. В то же время, вложив сто тысяч рублей в развитие досугового центра для детей, вы получите прибыль на коротком сроке окупаемости.

Только не ждите, что ваши сто тысяч в результате мгновенно превратятся в миллионы. Суперприбыли остались в 90-х. В условиях мировой глобализации и экономического кризиса хорошим показателем доходности будет процент, превышающий уровень инфляции не более чем в два раза. Так же вы можете ориентироваться на ставки по вкладам у ведущих банков страны. На сегодняшний день мне не известен ни один банк, предлагающий разместить деньги более чем под 12 % годовых. Поверьте, анализом рынка там занимались профессиональные финансисты, и банк никогда не возьмет на себя обязательства, которые не сможет выполнить. Помните - вкладываясь в бизнес, вы не сможете вернуть деньги в полном объеме по первому требованию. Преждевременное расторжение договора по вашей инициативе может привести к серьезным потерям. Но если вы вкладывали во владельца, вероятность возврата денежных средств гораздо выше, поскольку он может манипулировать активами и перекрыть ваш выход продажей франшизы. С покупателем риск невозврата выше, этот бизнес может оказаться единственным источником дохода. Рисков у покупателей франшизы гораздо больше, нежели у продавцов, хотя бы потому что покупатель зависит стабильности владельца. Если "посыпется" владелец, то автоматически обанкротится вся сеть.

Выбор сегмента зависит от региона, размера инвестиций и от поставленной задачи. Я рекомендую вкладывать в детство, тем самым вы не только повышаете свою социальную значимость, но и меньше рискуете. Любой бизнес, связанный с детьми, будь то продажа детских товаров, игрушек, одежды для беременных и кормящих мам, услуги по воспитанию и образованию, проведению досуга, на волне кризиса будет востребован. Родители у нас в России не привыкли экономить на детях. На фоне сокращения объема крупных покупок и дальних поездок в виду вынужденной экономии и роста цен на все и вся, многие россияне стали активнее позволять себе маленькие радости в виде походов в кафе недорогого сегмента – возможно, стоит обратить внимание и на эту отрасль.

Производственная сфера вложений достаточно перспективна в связи с тем, что страна наконец-то задумалась о жизни без углеродов. В ближайшей перспективе нас ожидает массовая индустриализация. Но, для меня сомнительным кажется тиражирование производственных процессов в том ключе, что франчайзодатель не обеспечивает канал сбыта продукции, что явно вызовет затруднения у покупателя такой франшизы.

Прочитано 1604 раз

Галерея событий

Наши контакты

Россия, Москва, Чистопрудный бульвар, дом 5/10, офис 107, Деловой центр ТПП РФ

8 (800) 234 80 48

info@delovie-ludi.ru